Доходность инвестиционного проекта и основные критерии оценки его эффективности

Прежде чем коснуться вопроса доходности инвестиционного проекта, давайте для начала выясним, что скрывается под понятием инвестиционный проект.

Под этим понятием следует понимать некое мероприятие или комплекс действий, требующих некоторых материальных затрат и направленных на увеличения стоимости основного капитала или расширение и модернизация производства, которая в последствии должна принести прибыль. Более точное определение трудно дать, так как инвестиционный проект имеет некое собирательное значение, под этим в том числе может пониматься и бизнес план, с подробными расчётами и обоснованием целесообразности проведения тех или иных действий направленных на достижение конкретных целей.

Так как темой статьи является доходность инвестиционного проекта, что является по сути одним из основных критериев оценки подобных проектов, то речь пойдёт в первую очередь не о мероприятиях, а о методах оценки состоятельности инвестиционного проекта.

Одним из главных критериев оценки эффективности инвестиционного проекта можно назвать реальность осуществления этого проекта. То есть насколько реально осуществить планируемые мероприятия, целью которых является увеличение стоимости фирмы (основных фонов) и снижение различных рисков и издержек. Здесь в первую очередь важным является оценка исходных данных и выбор подходящих методов подсчёта и анализа исходных данных. То есть правильный и разумный выбор инструментов для анализа финансовой и экономической составляющей проекта.

В случае с экономической составляющей эффективности инвестиционного проекта, речь прежде всего идёт о том насколько реальный прирост даст та цель на которую планируется потратить деньги. Главным тут является возможность реализовать результат инвестиций и иметь сравнительно продолжительный срок по сохранению стоимости этого результата. Одним из простых методов оценки доходности и эффективности инвестиционного проекта является расчёт простой нормы прибыли, когда годовая чистая прибыль делится на общий объем инвестиций. Одним из смыслов подобной оценки можно назвать определение сроков приблизительной окупаемости инвестиционного проекта. Также можно упомянуть такой показатель, как период окупаемости проекта, рассчитывается он путём деления суммы изначальных инвестиций на полный годовой доход от осуществлённых инвестиций. Данный показатель призван показать как скоро вложенные на проект деньги вернуться и начнётся поступление прибыли от уже реализованного проекта.

Также существует и целый ряд сложных методов оценки доходности инвестиционного проекта, это такие показатели как показатель окупаемости проекта, показатель внутренней нормы прибыли и так далее. Как правило в зависимости от ситуации используют те или иные методы и их модификации. Зачастую простые методы используют для быстрой оценки, а сложные для более детальной и всесторонней оценки, смысл которых приобретается при долгосрочных инвестициях.

Что касается финансовой составляющей, то тут в первую очередь важным является финансовая состоятельность объекта инвестиций. В том смысле что, инвестор должен понимать природу средств (денежных потоков) за счёт которых существует предприятие. Нужно это ему в первую очередь, чтобы сделать правильный вывод и верно рассчитать и оценить возможности производства по реализации инвестиционного проекта в данных условиях. Попросту говоря какие статьи доходов и расходов существуют, что бы не оказалось что деньги направленные на развитие производства тратились бы на его поддержания и работу. Например, выплата кредитов и прочих обязательств скрытых и неучтенных обстоятельств – которые зачастую скрывают российские предприятия, дабы не отпугнуть и заманить инвестора обманчивым благополучием. А потом получив деньги от инвестора, направить их на нецелевые нужды и «непредвиденные расходы».

Фирма должна быть самодостаточной и без инвестиций, а сами инвестиции должны быть направлены только на дополнительную капитализацию и извлечение из этого выгоды, без учёта средств необходимых для дальнейшего функционирования предприятия и запланированных до момента инвестиций средств и целей. Эта основная задача, решение которой и определяет доходность инвестиционного проекта.