Показатель рентабельности инвестиций

Под определением показателя рентабельности инвестиционного капитала (Return On Invested Capital, ROIC) понимают отношение прибыли операций компании к среднегодовой суммарной прибыли инвестиционного капитала.

Показатель рентабельности инвестиций достаточно просто рассчитать по формуле

ROIC = (NOPLAT / Инвестиционный капитал) * 100%,

где NOPLAT – чистая операционная прибыль без учета  налогов, Инвестиционный капитал – инвестированный в основную деятельность предприятия капитал.

Основная функция показателя рентабельности – наглядная характеристика доходности капитала, который был привлечен из внешних источников.

Инвестиционный капитал можно представить как сумму чистых основных средств, оборотных средств в основной деятельности предприятия, а так же прочих чистых активов ) кроме беспроцентных обязательств.

Другим способом инвестиционный капитал можно представить как сумму долгосрочных  обязательств и собственного капитала. Определение объем инвестиционного капитала  зависит от особенностей структуры бизнеса и специфики ведения учета. Основное правило учета: в процессе анализа должен быть учтен только капитал, использованный для извлечения прибыли, включенной в расчет.

Однако в реальной жизни на практике значительно упрощают расчеты, в результате чего основная деятельность компании не выделяется, а так же анализируются все инвестиции и доходы. Но при упрощенных расчетах возникает погрешность, которая зависит от величины неоперационной прибыли предприятия в текущем периоде.

С учетом возможных сокращений и преобразований, показатель рентабельности инвестиций можно определить по выведенным формулам.

ROIC = ((Чистая прибыль + Проценты * (1-Ставка налога))/(Долгосрочные кредиты + Собственный капитал))*100%

или

ROIC = (EBIT * (1 – Ставка налога)/ (Долгосрочные кредиты + Собственный капитал))*100%

При расчете ROIC берутся данные из годовых отчетов о прибыли и убытках. Если же при расчетах берется другая отчетность, показатель умножается на количество периодов отчетности в году.